PENGARUH STOCK SPLIT DAN REVERSE STOCK SPLIT TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2015-2020

Rahmah Yulianti, Khairuna Khairuna

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh stock split dan reverse stock split terhadap volume perdagangan pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020. Teknik pengumpulan data dilakukan melalui dokumentasi. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linear berganda, sampel penelitian dipilih dengan metode purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 5 perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  Stock Split dan reverse stock split berpengaruh signifikan secara simultan terhadap volume perdagangan pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020 ß1 = 1,8956,  ß2 =1,8773 nilai kritis (0,035>0,05), Stock Split berpengaruh signifikan terhadap  volume perdagangan  yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020,  ß1 = 1,8956 nilai kritis 0,035 (0,035> 0,05), Reverse Stock Split berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020, ß2 = 1,8773  nilai kritis 0,022 (0,022<0,05).

Kata kunci : Reverse Stock Split, Stock Split, Volume perdagangan.

This study aims to determine the effect of stock splits and reverse stock splits on trading volume in companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2020. The data collection technique was carried out through documentation. Data analysis was carried out using multiple linear regression, the research sample was selected using purposive sampling method with a total sample of 5 companies. The results showed that Stock Split and reverse stock split simultaneously had a significant effect on trading volume in companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2015-2020 ß1 = 1.8956, ß2 = 1.8773 critical value (0.035>0.05), Stock Split has a significant effect on trading volume listed on the Indonesia Stock Exchange 2015-2020, ß1 = 1.8956 critical value 0.035 (0.035> 0.05), Reverse Stock Split has a significant effect on trading volume in companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2015-2020, ß2 = 1.8773 critical value 0.022 (0.022 <0.05).

Keywords: Reverse Stock Split, Stock Split, Trading Volume


Full Text:

PDF

References


Abidin, S., & Hidayat, R. R. (2016). Pengaruh Faktor-Faktor Teknikal Terhadap Harga Saham (Studi Pada Harga Saham IDX30 di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2015). Brawijaya University.

Amalia, A. D., & Kartikasari, D. (2016). Analisis Perbandingan Kinerja Saham Perusahaan Manufaktur Terindeks Syariah dan Konvensional. Jurnal Akuntansi, Ekonomi dan Manajemen Bisnis, 4(2), 128-135.

Anastasia, E.A & Utami, Y. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal Dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan Ja1-sa Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan Sub Sektor Properti Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011 – 2015. Jurnal Perpajakan Manajemen dan Akuntansi. Vol, 8. No. 1.

Anam, S. (2021). Pengaruh Kinerja Dan Volume Perdagangan Terhadap Harga Saham Perusahaan Pada Industri Perbankan. Akuntansi dan Teknologi Informasi, 14(2), 15-29.

Arenggaraya, K & Djuwarsa, T. (2020). Pengaruh Faktor Internal dan Faktor Eksternal Terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Pertambangan di ISSI. Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 1(1), 200-213.

Arifin, N. F., & Agustami, S. (2016). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas, Rasio Pasar, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Subsektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 4(3), 1189-1210.

Arikunto, S. (2013). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Rineka Cipta.

Ariyanti, R. M., & Kusumah, A. I. (2018). Analisa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Permintaan Perumahan Sederhana di Kota Cirebon. JBIMA (Jurnal Bisnis dan Manajemen), 6(2), 129-142.

Asriningsih, W. (2015). Analisis abnormal return dan likuiditas saham sebelum dan sesudah stock split periode 2008-2012. Jurnal economia, 11(1), 10-15.

Azzahra, R. (2022). Peran Trading Volume Activity Pada Pengaruh Pengumuman Stock Split dan Volatilitas Saham Terhadap Actual Return. Jurnal Ekonomi,Keuangan dan Bisnis Syariah, vol 4 no 6.

Barus, A. C. (2014). Pengaruh reaksi pasar terhadap harga saham perusahaan yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 4(1), 41-50.

Bay, D. A. (2016). Pengaruh Reverse Stock Split Terhadap Volume Perdagangan, Likuiditas, Dan Risiko Saham (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2012) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomi Unpas).

Bhuvaneswari, & Ramya, K. (2014). Impact Of Stock Split Announcement On Stock Prices. International Journal of Management, 5(3), 33–46.

Cahyaningtas, D. A., Prasetyo, I., & Riswati, F. (2016). Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham Pada Perusahaan Yang Masuk Dalam LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014 – 2016. Jurnal PPS.

Crutchley, C. E., & Swidler, S. (2015). Multiple reverse stock splits (investors beware). Journal of Economics and Finance, 39, 357-369.

Destina Paningrum, S. E. (2022). Buku referensi investasi pasar modal. Lembaga Chakra Brahmana Lentera.

Dewi, R. K. (2019). Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Volume Perdagangan Saham Dengan Inflasi Sebagai Variabel Moderasi (Studi Kasus Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014- 2016) (Doctoral dissertation, Universitas Mercu Buana Yogyakarta).

DSN MUI, Pasar Modal dan Pedoman Umum Penerapan Prinsip Syariah di Bidang Pasar Modal, Fatwa DSN MUI. No.40/DSN-MUI/X/2003 Tentang Pasar Modal

Egam, G. E., Ilat, V., & Pangerapan, S. (2017). Pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), dan Earning Per Share (EPS) terhadap Harga Saham Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013-2015. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 5(1).

Fahmi, Irham. (2015). Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab.

Bandung: Alfabeta.

Fitria, T. A., Afifudin, A., & Junaidi, J. (2019). Analisis Dampak Reverse Stock Split Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode 2010- 2018). e_Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 8(01).

Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. 21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas.

Gitman., Lawrence J dan Chad J. Zutter. (2013). Principles of Managerial Finance.

th Edition. Global Edition. Pearson Education Limited.

Hasan, I. (2012). Pokok-Pokok Materi Statistik I (Statistik Deskriptif). Jakarta: Bumi Aksara.

Hartono, J. (2016). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kesepuluh. Yogyakarta. BPFE.

Hidayat, W. 2020. Konsep Dasar Investasi dan Pasar Modal. Jakarta Uwais Inspirasi Indonesia.

Herdalisa,H (2021). Pengaruh Stock Split Terhadap Volume Perdagangan dan Likuiditas Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2019 dalam Perfektif Ekonomi Islam (Doctoral Dissertation, UIN Raden Intan Lampung)

IDX, 2019. Panduan Go Public. Jakarta: PT. Bursa Efek Indonesia.

Irmayani, N. W. D., & Wiagustini, N. L. P. (2015). Dampak Stock Split terhadap Reaksi Pasar pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. E- Jurnal Manajemen Unud, 4(10), 3287-3316.

Indrayani, M. S. (2020). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split. Berkala Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Vol. 05, No. 02.

Kusdarmawan, P. A., & Abundanti, N. (2018). Analisis abnormal return saham sebelum dan sesudah reverse stock split pada perusahaan di BEI periode 2011-2015 (Doctoral dissertaation, Udayana University).

L. Neuhauser, K., & H. Thompson, T. (2014). An examination of the survivability of reverse stock splits. International journal of managerial finance, 10(3), 293-311.

Maizola, A. (2021). Analisis Abnormal Return Saham Sebelum Dan Sesudah Reverse Stock Split Pada Perusahaan Di BEI (Doctoral dissertation, Universitas Islam Riau).

Musdalifah Azis, S. E., Mintarti, S., & Maryam Nadir, S. E. (2015). Manajemen Investasi Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor dan Return Saham. Deepublish.

Nasution, L. Z., & Sulistyo, S. (2016). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Frekuensi Perdagangan Saham, Volatilitas Harga Saham, dan Kapitalsiasi Pasar terhadap Return Saham Perusahaan Makananan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 4(2).

Novianto, A. (2015). Pengaruh keputusan keuangan, struktur kepemilikan, dan tingkat suku bunga terhadap nilai perusahaan property dan real estate yang go public (Doctoral dissertation, STIE PERBANAS SURABAYA




DOI: https://doi.org/10.33143/jecs.v9i1.3042

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


This journal indexed by: